法人估慧洋今年EPS6.88元、目標價70元 今日股價近漲停

▲慧洋董事長藍俊昇曾透露今年至少賣五、六艘舊船，會讓公司獲利再加碼。（圖／記者張佩芬攝）

記者張佩芬／台北報導

慧洋-KY(2637)今年首季EPS2元，國內有法人估該公司今年EPS6.88元，目標價給70元，慧洋今日股價上漲8.89%，接近漲停，股價最高達64.1 元，創去年5月以來新高價，收盤價63.7元。海運同業則指出，慧洋董事長藍俊昇有說今年預計賣5-6艘船，獲利加碼機會高，另該公司股利配發率都在五成左右，去年EPS4.38元，約可配2.5元。

法人分析，慧洋首季營收46.94億元，年增30.8%，中小型現貨船舶平均運價相較去年第四季差異不大，自結今年首季營業利益14.44億元，營業利益率30.8%，優於去年第四季的營業利益率30.1%。

獲利部分，處分船舶貢獻約6.0億台幣業外收益(約貢獻EPS0.5元)，自結首季稅前淨利14.93億元，季增1.0%，每股稅前EPS2.00元，優於預期，原估計值為0.69元。

近期波羅的海乾貨船綜合指數(BDI)拉回，自3 月中最高的2,419點，至4/5日拉回至1,628 點，修正幅度達32.7%，4/5日巴拿馬型船現貨運價15,200美元，航商成本約11,000美元，小型輕便型船現貨運價13,000 美元，航商成本約 10,000美元。

展望後市，在南美穀物進入出口旺季，且全球電力需求旺盛，將推升煤炭運輸需求下，預估 05~06月的BDI指數將可望呈現反彈。

觀察散裝供需，目前整體散裝訂造數在9.5%，是近年低檔區(交船時間多在未來三年)，預估2024年供需將是呈現較為平衡的狀態，2023年在散裝需求不佳之下，輕便型船平均運價約10,600美元，年減49.5%，2024年在船舶供給不多、船舶環保議題發酵，老舊船舶將加速拆解之下，預估輕便型船型平均運價，可望提
升至13,000~15,000美元區間。

展望2024年，預估慧洋營收211.12億元，年增24.2%，毛利率部分，在現貨運價均價呈現反彈之下，預估毛利率由2023年的21.4%，上升至 34.9%，獲利部分，預估稅後淨利51.35億元，年增57.0%，EPS6.88元(原估值為5.45元)，獲利呈現穩健成長。