矽晶圓整合市場遇阻!中美晶遭外資下調至中性 目標價208元

2022年02月7日 14:18

▲中美矽晶,中美晶,環球晶圓,環球晶。(圖/翻攝自Google Maps)

▲中美晶遭外資下調至中性評級。(示意圖/資料照)

記者高兆麟/綜合報導

根據亞系外資最新報告指出,由於矽晶圓市場整合機會暫停,將中美晶(5483)下調至中性評級,目標價也從274元調整為208元,亞系外資也認為,投資人應該要先觀望,等待市場出現更好的能見度。

亞系外資指出,自2020年12月以來,基於包括太陽能業務好轉、中美晶透過潛在的市場整合機會,在矽晶圓業務中獲得優勢,以及對朋程(8255)、鼎翰和宏捷科(8086)的投資成為長期成長動能等原因,對中美晶抱持樂觀看法。

但亞系外資也指出,自2021年以來,儘管中美晶股價表現優於全球半導體晶圓指數,但因為半導體晶圓市場整合機會暫時被暫停,因此將中美晶下調至中性評級,同時將2022年到2023年的獲利預期下調11%到14%。

亞系外資預期,中美晶的太陽能業務今年能維持強勁的銷售成長,並可能實現2位數的年成長率。同時也認為,太陽能上游原物料價格正從2021年第4季的高點下跌中,加上海外市場對太陽能需求持續強勁,預期將支撐中美晶2022年太陽能業務成長。

在矽晶圓業務方面,亞系外資也預期中美晶可能在2022年出現2位數的銷售成長,在有利的供需和更好的定價下,毛利率可能從2021下半年的標準進一步上升。

但亞系外資也指出,矽晶圓市場整合機會由於面對地緣政治問題,遇到暫時性的挫折,也因此亞系外資建議投資人先觀望,等之後的幾個月中,市場出現新進展、或是更好的能見度。

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