併購基美大幅挹注EPS 大摩上調國巨目標價至420元

▲國巨董事長陳泰銘 。（圖／資料照）

記者周康玉／台北報導

針對日前被動元件龍頭國巨（2327）宣布將收購美國被動元件廠基美（Kemet），摩根史丹利出具最新報告指出，估計基美併購將會帶給國巨2020-2021年的EPS約14%到42%的成長，將國巨目標價從原本370元，上調至420元。

報告指出，此併購若順利於明（2020）年第4季完成，估計效益最快於明年第4季顯現，該季EPS將增加2.28元，隔（2021）年全年的EPS增加8.93元；換言之，國巨明年的每股盈餘將增加14%，後年全年的每股盈餘增加42%。

然而，在此交易完成前，此併購案還需要通過一些反托辣斯規範的審查。

根據摩根史丹利的預估模型，不包含分期償還，因為國巨在這次交易中，會有11億美元的借貸。

報告指出，大摩對此併購案最關切的問題，就是CFIUS對於此案的審查，但經過大摩對在兩家公司訪談過程中，雙方都很有信心，認為這不會是個問題；此外，被動元件廠之間的併購，也不會像半導體等高端科技廠的併購案那樣敏感。