美降息 風往哪邊吹? 專家教你3大理財商品投資術放大荷包

▲▼美股,華爾街,股市,。(圖/路透社)

▲市場預期,美國7月底降息的機會大,降息幅度可能約2碼,下半年可能會繼續調降。(圖/路透社、示意圖)

記者吳靜君/台北報導

美國聯準會(FED)7月將會召開利率會議,市場普遍認為,降息已經是箭在弦上之事,目前為止,市場預期降息的幅度可能為2碼(0.5個百分點),惟下半年降息的次數看法仍然分歧。

一銀表示,雖然美國非農就業人數意外大增,但FED 6月的FOMC會議紀錄、及FED主席鮑威爾在國會聽證會中的言論均顯示,全球貿易衝突不確定性猶存,且中國大陸及歐洲經濟成長減緩,恐衝擊美國經濟前景,加上通貨膨脹疲弱,加深市場預期美國採取較為寬鬆的貨幣政策。在降息的趨勢之下,黃金、外幣與基金3大理財商品應該如何趨吉避凶,減少損失並且幫助荷包長大?

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價格衝高 銀行建議黃金配置5%到一成

元大S&P黃金ETF研究團隊,代表紐約黃金期貨報酬變化的標普高盛黃金ER指數,7月11日到18日當週價格相較於前週收盤價漲1.52%,黃金期貨12月合約以1440.8美元作收。聯準會官員接連釋出寬鬆言論,市場對降息2碼的期待大增,激勵金價創波段新高。元大S大S&P黃金ETF研究團隊表示,目前黃金依舊多頭氣盛,上檔空間可期,不過建議仍需持續關注聯準會是否如市場預期進入降息週期,且短線金價漲幅偏高也是事實,操作上建議買黑不追高。

一銀則提醒投資人,若全球經濟成長趨緩,也可能對黃金需求形成壓力,進而對金價產生負面壓力,加以黃金波動較大、短線金價漲幅已高,建議投資人以分批進場方式分散風險,酌量配置5%到10%比重將黃金納入投資組合。

基金理財 股票選擇防禦型 債券型中長期為策略

一銀表示,中美貿易戰自2018年延燒至今,已經造成了全球貿易量萎縮、經濟成長趨緩,因此7月的降息應是「預防性降息」,進而延長經濟擴張週期,在經濟趨緩的前提之下,投資股票型基金應以防禦型、低波動為優先,例如核心消費、公用事業類股投資比重較大的基金,至於股市以表現相對強勁的美國或價值相對便宜的中國大陸,擇低分散布局為宜。

在降息預期下,多數債券已漲相當幅度,但考量部分年期美國公債殖利率仍呈倒掛現象,經濟衰退的風險仍存。一銀建議,債券型基金投資策略以中長期持有為主,依自身風險承受度考量選擇標的,如低風險承受度投資人可選擇投資級債券為主的高評等債券型基金,另若希望有較高債息收入的較積型投資人,則可考慮配置新興市場債券與高收益債券型基金。

▲▼ 黃金 。(圖/路透)

▲美降息預期下,黃金價格衝高,銀行建議配置5%~10%即可 。(圖/路透)

降息風下 美元核心 日圓、澳幣當衛星

在外幣方面,美元雖因降息有走貶壓力,但因其基本面仍優於其他國家,且美國即便降息,美元仍為成熟國家中之高息貨幣,在美元兼具避險和高收益的特性下,美元下檔仍有一定支撐。

專家建議,美元部位仍可作為外幣投資中的核心配置,另可搭配具反彈契機的商品貨幣像是澳幣等作為衛星貨幣的配置。至於日圓的表現,元大S&P日圓ETF研究團隊指出,中美貿易戰的不確定性仍是一大隱憂,代表日圓仍有可能因避險情緒而再度走升,加上日美利差可望收斂的預期,也促使日圓有機會偏強。不過值得注意的是,強勢的日圓也會造成日本的經濟損害,將促使日本央行進一步加大寬鬆政策的力度,屆時日圓就會面臨回貶的壓力。

一銀表示,由於目前市場對FED降息的預期非常高,萬一FED沒有降息,市場必定會有較大幅度的調整,建議投資人面對市場劇烈的波動,應依自身的風險承受度設定好自身的停利(損)點,適時的停利(損)。若FED沒有降息也透露出其對美國經濟韌性仍深具信心,無需採寬鬆貨幣政策刺激美國經濟,建議投資人可趁市場於相對低檔見底浮現之際,逐步建立部位,掌握獲利機會。

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