美中放話不斷貿易戰爭加劇 法人:台股短期震盪、長期受惠

▲▼施羅德樂活中小基金經理人詹祖光。(圖/施羅德提供)
▲施羅德樂活中小基金經理人詹祖光。(圖/施羅德提供)

記者劉姵呈/台北報導

美國與中國大陸貿易戰持續加劇,雙方不斷相互放話,使得市場從年初認為全球利率將走低、資金行情可能發生的期待轉向,造成這一波資金挪移。據統計,今年以來台股從外資最高買超65億美金,到近日賣超逾40億美金。投信法人認為,短期台股震盪在所難免,建議謹慎以對,資金選擇停泊防禦型、內需型股票,或是高殖利率股;另外值得注意的是,貿易戰短期造成震盪,但中長期而言台廠卻有機會受惠,利多於弊。

施羅德台灣樂活中小基金經理人詹祖光分析,觀察近日外資移出狀況,大部分都是遭受到ETF或是共同基金的系統操作所影響,也因此容易有超賣的情況。目前整體經濟環境以及企業的基本面,其實與原本所預期的差異不大,反而年初時的股價反彈,當時的基本面表現不如預期,而目前的修正、資金的流出,也並不代表基本面真有那麼糟,就實際上來說,企業訂單甚至沒有因為中美貿易而有明顯變化。

至於資金何時會重新回流?詹祖光說,關鍵還是貿易戰何時會比較緩和,但目前預期貿易戰不至於持續太久。美國封鎖華為,美國廠商同時受害,像高通、Xilinx(賽靈思)等都是華為供應商,這些企業也被拖累影響約10%至20%的營收,同樣承壓。

目前看到美股同樣表現欠佳,如此情況,相信對明年將舉行總統大選的現任總統,也會帶來壓力;對中方來說,陸科技股跌幅超過三成,官方同樣必須面對。

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▲財經、股市、號子、漲跌、看盤、菜籃族▼。(圖/記者屠惠剛攝)
▲股市示意圖。(圖/記者屠惠剛攝)

詹祖光說,股市續跌反而加速中美談判意願,只是在貿易戰的陰影之下,市場還是會採觀望態度,但只要六月的談判有一些共識,市場可能就會放大解讀,相信也會正向以對。

就目前操作台股,詹祖光建議採取謹慎但樂觀的態度。首先,短線上最好避開今年已經漲多的類股,尤其是與華為相關的5G概念股。因現在還在談判階段,考量到大部分5G的專利都掌握在華為手上,若華為不授權,其他廠商就要想方法突破,可能要多花1到2年,甚至3年也說不定,整個5G的研發時程就可能延後。不過長期而言,5G概念還是看好的族群。

另外,可以關注內需型、防禦型股票。這次內需型股票的股價並沒有受到影響,台股資金很明顯的流向比較防禦型、內需型的產業,所以建議資金可暫時停泊在這些類股。另外是房地產類股,房市其實在前年的成交量是最低的,去年開始有復甦跡象,一些經濟數據如房貸、新屋開工執照發放都有成長之外,搭配台商回流,資金因為人民幣貶值從中國移出,對台灣房地產也有利。受惠台商回流的還有銀行股,因為台商建廠資金的需求,企業貸款因此也有比較好的表現。

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