期交所祭出3大制度調整 19日正式上線

▲期貨示意圖。（圖／CFP）

記者劉姵呈／台北報導

期交所今（16）日宣布，將從下週一（19日）起實施三大制度調整，包括「國內股價指數期貨適用動態價格穩定措施」、「電子期貨納入夜盤交易適用商品」及「選擇權商品掛牌序列調整」，以健全期貨市場發展、增加夜盤交易商品及減少選擇權商品深價外及深價內掛牌序列。

期交所指出，第一大調整為「國內股價指數期貨適用動態價格穩定措施」：期貨市場動態價格穩定措施將分階段推動，為了防範過去交易人錯誤下單、胖手指及盤中委託簿流動性瞬間失衡，導致盤中價格異常波動，除了第一階段實施商品（台股期貨及小型臺指期貨近月、次近月及跨月價差契約），將擴及所有國內股價指數期貨商品，包括台股期貨、小型臺指期貨（含週契約）、電子期貨、金融期貨、非金電期貨、台灣50期貨及櫃買期貨等所有到期契約及跨月價差契約。

第二，「電子期貨納入夜盤交易適用商品」：期交所表示，今年以來美股高檔波動大，夜盤日均量達20萬口，夜盤佔日盤交易比重再攀升至20%以上，顯示夜盤避險交易之重要性與日俱增，更顯見愈來愈多交易人運用夜盤交易。

台灣電子股和美國科技股有上下游供應鏈關係，兩者關聯性高，往後交易人可運用夜盤電子期貨進行避險交易。電子期貨納入夜盤交易後，夜盤可交易商品將擴增為18項。

第三，「選擇權商品掛牌序列調整」：期交所強調，包括股價指數選擇權、匯率選擇權及股票選擇權等，交易量最大為台指選擇權。期交所觀察選擇權季月契約存續期間較長，可能因行情走勢波動，產生較多深價內及深價外序列。

為了減少掛牌序列數，參考國際主要交易所作法，調整季月轉近月契約履約價格間距插補規定，由全部插補方式改採部分插補方式。

以台指選擇權為例，當季月契約轉近月契約時，依近月契約履約價格間距，僅補足履約價格契約涵蓋基準指數上下15%，而非補足最小至最大掛牌序列間所有序列。

股票選擇權現行掛牌序列數眾多，期交所調整季月契約履約價格間距為近月契約的2倍，且近月及季月契約適用不同履約價格間距，新增季月轉近月契約履約價格間距插補規定，同前揭指數選擇權插補方式，以降低掛牌序列數量，減輕業者系統及資源投入成本。