ETNEWS > 財經 > 財經 2017年09月14日 05:03

圖解/股市現在有多熱? 搞懂「巴菲特指標」輕鬆賺大錢

圖文/鏡週刊

全球股市行情宛如夏天的熱浪,一波接一波湧上來,許多人開始憂慮:現在股市到底算不算過熱?讓我們用衡量股市是否合理反映基本面的「巴菲特指標」,來探測市場溫度。

最近美股頻頻攀新高,台股續創最長萬點紀錄,黃金也寫下近一年新高價…全球金融市場強強滾,許多投資人不免心驚驚:到底會不會過熱啊?

有「大盤溫度計」之稱的「巴菲特指標」(Buffett Index),一向是經濟學家和分析師用來衡量目前金融市場是否合理反映基本面的重要參考指標之一。

巴菲特指標源於2001年12月,股神巴菲特(Warren Buffett)在富比士雜誌的一篇專文中提出:「用股市總市值和GNP(或GDP)的比值,可作為判斷整體股市是否過高或是過低」,因此被泛稱為「巴菲特指標」。

以美股為例,巴菲特認為,75~90%是合理的區間,超過120%則為股市遭到高估。目前美股的巴菲特指標已逼近130%,遠高於1970~1995年的中值60和 1995~2017年的中值100%,顯示美股已經出現高估。

至於台股,「財報狗」網站以台股長年走勢,區分出5個巴菲特指標區間,包括巴菲特指標超過150%時,台股有過熱的現象;巴菲特指標140~150%,代表台股並無低估;巴菲特指標120~140%,代表台股處於合理價位;巴菲特指標 90~120% 代表台股處於便宜價位;巴菲特指標低於90%,代表台股處於不理性低點。

而最新的台股巴菲特指標,已逼臨破表的180%,瑞展產經研究董事長陳忠瑞認為,節節高升的市值是最大的風險,任何因素都可能導致股市的大幅修正,投資人宜審慎以待。

現在就以下面10張圖文,讓你從「巴菲特指標」感受金融市場的熱度,擬定明智的投資操作策略。


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