文／趙靖宇
西瓜、鳳梨、蘋果，那一個最重?這題比大比小的數學，每一個小學一年級的孩子都會學到，大人不用說，一眼看過去，想都不用想就知道答案。
小朋友呢，通常老師會用三個翹翹板，先拿鳳梨和蘋果比，再拿蘋果跟西瓜比，鳳梨最後再跟西瓜比，最後答案揭曉，最重的是西瓜。
如果三種水果變成了美金、人民幣、台幣?
這幾年我常幫去中國旅遊的公婆及父母換人民幣，印象裡去年十二月匯率約4.92:1，台幣一萬元去換，約換到兩千出頭，最近去換錢，一看前進到4.77，可以換到近兩千一百元。
這代表去年十二月至今，用一樣的台幣可以換到比較多的人民幣，台幣與人民幣相較，台幣是升值的，如果不巧你在去年十二月換人民幣，放了一年想換回台幣，用最新的人民幣買入價4.57元算，只能拿回九千三百元，匯損至少七％。
金融海嘯期間，台幣兌人民幣是5.2，海嘯過後，大家還記不記得約在2009下半年曾掀起一波中國基金募集熱，炒熱人民幣升值的話題，那時人民幣有升到4.9元，你若是買在這個時間點，放到現在帳面上是小賠。
結果你在中國基金的募集熱時湊熱鬧進場，沒管指數高低，只一心想賺升值，2009年下半年上證指數可是三千點以上，最近一看跌破兩千點，淨值賠，匯率也賠，這下子賠了夫人又折兵。
我唯一賺到人民幣匯率是在去年五月的時候，只需4.5元換一塊人民幣，用一萬元台幣換人民幣，可以換到兩千二百多元，現在換回來，可以換得台幣一萬零六百元，賺到六％，至於那個點買中國基金，淨值也是賠。
很多朋友一定會問，每一波的中國熱，中國基金一窩蜂的推出，基金業者都說，中國經濟成長率高，人民幣看升，中國鬧通膨，也說人民幣會升，建議買中國相關基金，可以賺到人民幣升值的財，難道不對嗎?
新聞報人民幣預期看升，指的是人民幣升值是兌美金，而你是用台幣換人民幣，應該比較的是台幣與人民幣的強弱，人民幣兌美金走升的同時，也許台幣的升幅比人民幣還大，在三國匯率的翹翹板上，升最多的反而是台幣，所謂買基金賺人民幣升值的期待一定要搞清楚對象。
再者，買中國相關基金，你若是用台幣買美金計價的中國基金，台幣在銀行先換成美金再匯出，台幣買台幣計價的基金，因主要標的以港股為主， 台幣要換成港幣投資，講白一點，都不是直接換成人民幣，所謂買基金賺人民幣升值的說法一定要搞清楚步驟。
當然，只要是以中國內需市場為主的產業，都是用人民幣交易，投資這些公司等於間接擁抱人民幣資產，人民幣升值，題材上和財報上的資產估算，中國相關基金只要選對投資標的仍是有利，但也不是抱著人民幣現鈔等著賺升值。
記得，抱著滿手的台幣想買基金賺匯差，最好用小學生的數學翹翹板把匯率比一比，那種水果最重，人民幣換成了歐元或是澳幣也一樣，確定台幣是換成那一種幣別交易，不要一聽到升值就認為有匯差，淨值漲比匯率漲更重要，別忘了賣瓜都說瓜甜，一定要自己比過吃過才知道！
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