30年後你會感謝自己,常見7大理財迷思,退休金分秒都在幻滅

文/李雪雯(財經專欄作家、曾任《商業周刊》主編)

為了讓不同世代的讀者,儘快了解「正確準備退休金」的重點,個人想在在此,把一般人在進行退休金規劃時,最常見的錯誤迷思,先給讀者們來個重點提醒:

迷思1、反正還年輕,晚一點再說

這是因為「複利效果」要能夠發揮最大功用,時間一定要長。

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特別是決定最後財富累積金額的三大關鍵―本金、年複利報酬率及時間中,在長期低利率與收入停滯,本金與年複利報酬率無法提高之下,就只有靠「更長時間的累積」才行。

舉例來說,在投報率都是5%、同樣要在65 歲退休時存到1,000萬的退休金之下,由35 歲開始存,需要長達30 年的時間、每月投資金額12,500 元;但如果是從50 歲才開始做投資,每月投資金額必須要38,600 元才行。

迷思2、過於急躁,尚無儲蓄的習慣,就急著投資獲利

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很多人在準備退休金時,一開始就投入高金額,並且馬上就急著回收投資獲利。但事實上應該採「循序漸進」的方式。這是因為,當心情過於急躁時,投資很容易因為貪心、尋求高風險工具,反而造成虧損。

此外,當儲蓄好習慣都未養成時,根本不知道自己「最適合的月存金額」到底是多少?很有可能因為野心太大,累積退休金計劃過沒多久,就因為每月存不下那麼多錢而中途夭折。投資是一時的,生活才是永遠的。先養成儲蓄好習慣,再來談投資獲利。

迷思3、以為提高報酬率及本金,退休規劃就能提早達成

所有投資報酬計算的公式,不過就是「本金」、「時間」與「年複利報酬率」3 項。而其中一個變數改變了,就能改變最後累積的成果。

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但是,由於「每月存款金額」與物價高低及薪資成長幅度關係密切,上述的「本金」很難大幅提高;至於「退休時間」,又卡著一個「中年失業危機」的變數,並不是隨便說要「延後退休」,就一定可以辦得到。因此,過去常有許多不負責任的專家,就是以「提高投資報酬率」為重點。

但是,這可是大錯特錯的觀點。因為根據施羅德投資在2016 年4 月對全球投資人的調查,全球投資人平均期待9.1% 報酬率,亞洲投資人平均期待9.7% 報酬率,台灣投資人平均期待8.8% 報酬率。

儘管在3 大族群中,台灣投資人期待相對較保守,但光是8.8%這樣的預期報酬率,也真的是太過樂觀與貪心了。因為根據施羅德的統計,全球股票市場的平均報酬率只有3.8%,而當時已發展國家市場的「基準利率」是0.5%,或是比0.5% 還要更低,甚至連負利率都有,顯示了投資人對於報酬率的期待,與市場上的實際報酬率間,存著一段不小的落差。

迷思4、過度依賴現有退休金制度

有些人會覺得:自己已經有了軍、公、教、勞保,所以,完全不用再自行準備退休金。但不要忘了,國內4 大退休金制度,都存在著不小的破產風險。照單全收的估算方式,很有可能因為過於高估退休金,反而可能讓自己在真正退休後,落入「無法安穩退休」的窘境。

因為以人數最多的勞工族群為例,目前初估在退休後,勞保老年給付加上勞退新、舊制退休金的所得替代率,也不過是5 成左右。也就是說,光是這兩筆退休金,也才能支持退休前收入的50% 多。以OECD 建議的「退休後所得替代率70%」的標準來看,顯示準備退休金這個事情上,確實還有一大段差距。

迷思5、退休前後,均採用同一種投資工具

個人想在此再三提醒有心做好退休規劃的讀者,一定要牢記「使用不同工具來創造與儲存財富」的重要原則。

其中在退休前「創造財富」的部分,應該在「不違背自己的投資屬性」之下,儘量選擇較高投報率的工具;但如果是退休後「鎖住財富」的工具,就一定是要能夠「保本」、「不會虧損」的標的。

然而根據個人過去長期的觀察,多數人的情形要不是「過於投機、完全不考慮自己所能承受的風險與投資能力,全都投資在風險極高的標的」,就是「完全過於保守,只願意做銀行定存」,再不然就是「累積財富用極保守的工具,但儲存財富卻是風險極高(例如買保險、存銀行定存或投資「固定配息」基金來存錢,賺的錢又去投資高收債、或連動債商品,也就是「退休前用極保守工具,退休後用風險極高工具」。

為什麼我會提到「累積財富要積極些,但儲存財富則要保守」?

這是因為在退休前,特別是年紀還輕、有較長累積財富時間的人,其實是可以採取較為積極型的方式(例如提高股票類投資比率),透過時間複利的效果而達到「滾存」財富的目標。然而,如果賺來的錢不懂得「守住」,財富真的就只是帳面上沒有實現的過路財富。

迷思6、累積退休金,卻未準備「專用」帳戶

個人非常建議讀者在做投資時,一定要先準備好以下「投資」、「(日常生活)週轉金」與「停利」這3 個帳戶。而且,以上這些帳戶都必須嚴守「專款專用」的原則。

其中,「投資」帳戶是專門投資之用、「週轉金」一般是與家用帳戶分開,至於「停利」帳戶,則是指投資人應該在投資帳戶之外,另外用來「儲存」投資收益部分,讓獲利確實「落袋為安」的帳戶。

這樣做其實可以有非常多的好處,因為首先,生活費帳戶專款專用,當錢快速用光時,才有提醒自己「節省消費」的功能;其次,由於沒有辦法每一次投資都必定賺錢,所以,守住財富帳戶的目的,就是將所有獲利儲存下來,而不是繼續放在投資帳戶裡,有可能將已賺的獲利給「吐」了回去。

至於原投資本金,假設前景依舊看好,可以繼續投資,或是在「更看好其他市場」之下而轉換投資標的。但同樣的,達到停利點時就一定要將獲利「落袋為安」。除非、除非,這個投資標的「永遠不會被其他『競爭者』給取代」。

迷思7、將昔日的成功案例,當「神」膜拜或抄襲

一直以來,報章媒體三不五時,就會出現所謂存保單、買高股息股票、高月配息基金、存房子出租等「成功案例」。結果,許多讀者也紛紛跟著學習,並且抄襲這些成功案例。但是我可以很簡單的跟讀者解釋:那些成功案例之所以「成功」,絕大多數是因為「當時市場利率高」或「取得成本很低」。

舉例來說,過去單純「存保單」,就可以安穩退休的原因,就只是因為當時的保單預定利率比現在高幾倍(雖然「保單預定利率」,並不等於投資報酬率,但概念還是有點類似),這就跟這些人「在當初銀行利率十幾趴時,就存了一張期限無限長定存單」的道理是一樣的。至於存房子既可以出租,又能賺到資本利得,雖不是因為當時銀行放款利率低,但完全是因為「之前房價低、早期持有成本低,且租金報酬率比現在還高」所致。

又例如那些「存」高股息股票、投資基金大大獲利的案例,雖然跟當事人「選對標的」大大有關,但也完全不能排除「當時市場利率高、投資報酬率當然也比較高」這項變數的「貢獻」。

事實上,就跟基金投資常看到的這句話-「投資基金有賺有賠,過去的績效不代表未來」一樣,投資人假設想要做對「退休規劃」這件事,就一定要徹底揚棄及「抄襲」那些所謂的「過去成功案例」,反倒應該用更加務實的態度及正確的方法,來累積自己的退休金。

所以,請讀者朋友們千萬別誤會,我並不是說媒體上所有的專家,都是騙人的。我想表達的是:許許多多所謂的「成功案例」,都是當事人長期研究,且每天花很多時間「做功課」的成果。一般大眾千萬不要只看到「結果」,就跟著「照抄」,而真正要學習的,應該是他們「如何做功課」,以及「做哪些功課」等重點。

*本文摘錄自《錢難賺,退休金別亂擺》

作者:李雪雯
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