聯發科估Q1營收降6-14%「為營運低點」 蔡力行:Q2有望回溫

▲聯發科執行長蔡力行。(圖/記者高兆麟攝)

記者高兆麟/綜合報導

IC設計龍頭聯發科(2454)今日舉行法說會,聯發科執行長蔡力行表示,需求的能見度在接下來幾個月將逐漸改善,聯發科的業務自第二季有機會好轉。電視及WiFi的需求在第一季已見到微幅回溫,因此第一季將有望為聯發科技的營運低點,針對財測則表示,第一季營收以美金對台幣匯率 1 比 30.5 計算,將在 930 億至 1,017 億之 間,與前一季相比,約下降 6%至 14%,毛利率預估將為 47.5% ± 1.5%。

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蔡力行首先解釋,聯發科第四季營收在營運目標的下緣,主要因客戶在這段期間轉為更加保守,去年11月中,在中國大陸解封初期及疫情快速傳播下,終端需求轉弱,因此在見到需求因為解封而復甦之前,客戶在現階段對於庫存 控管依舊相當謹慎。

蔡力行強調,第四季毛利率約達營運目標的中間值,展現聯發科在需求降低的壓力下的價格紀律。

回顧 2022 年,蔡力行表示,受到總體經濟不確定性影響,全球半導體產業的需求變化快速,聯發科在這樣的挑戰下,2022年全年營收及獲利仍創下歷史新高,尤其是三個營收類別,包括手機、智慧裝置平台及電管理晶片,皆連續四年成長,這是過去幾年紮實執行技術領先及全球拓展策略的成果,同時建立了領先業界的產品組合及更多元的全球客戶組合,鞏固聯發科的堅強基礎。

聯發科2022年第四季手機業務受到客戶積極調整庫存影響,營收較前一年同期減少17%,較前一季減少29%,佔公司營收52%。

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聯發科2022年全年手機營收較2021年成長10%,持續為全球智慧型手機市佔率的領導者,並在旗艦市場跨出重要的一步,推出5G旗艦天璣9000系列產品,2022年在中國大陸的安卓旗艦手機市場中,從2021年幾乎為零的市占率,一舉成長至超過20%市占。

蔡力行說,隨著更多旗艦晶片問世,並滲透至更多市場,預期聯發科2023年在旗艦手機的市占率將持續提升。對於 2023 全年,聯發科認為全球智慧型手機出貨量將微幅下降,但 5G 滲透率將由 2022 年的近50% (high-40%s)成長到 2023 年的約55% (mid-50%s), 主要由新興市場的主流 5G 手機推動,如印度及東南亞這些聯發科已佔 有重要地位的地區。

聯發科在智慧裝置平台部分,佔 2022 年第四季營收 42%,受到客戶謹慎調整庫存的影響,較前一年同期下降 14%,較前一季下降 18%。

蔡力行說明,2022 全年智慧裝置平台營收成長 13%,其中無線及有線連結產品成長強勁,主要受惠市占率提升及技術持續升級至 WiFi 6/6E、5G 及 10GPON, 在 WiFi 7 的開發上亦佔有領導地位。此外,消費性及企業級 ASIC 與車用 產品營收皆顯著成長,並持續獲得美國及歐洲等全球客戶的認可。

但蔡力行也說,由於智慧裝置平台營收多來自消費性應用,在 2023 年市場對消費性需求持續疲弱的預期下,智慧裝置平台將難以避免大環境的負面影響。

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蔡力行在提供第一季展望之前,先就幾點資訊做說明,表示多家市場研究機構預期 2023 年半導體產業(扣除記憶體)將下降中個位數百分比(mid-single digit%)。多數客戶在保守看待市場需求及謹慎庫存管理之下,其庫存水 位已接近正常水位。隨著中國大陸解封且全球經濟相對穩定的情況下, 公司相信需求的能見度在接下來幾個月將逐漸改善,聯發科的業務自第二季有機會好轉。電視及 WiFi 的需求在第一季已見到微幅回溫。

因此,蔡力行表示,第一季將有望為聯發科技的營運低點,而聯發科在這樣的環境中將持續恪守價格紀律以保護獲利能力。

蔡力行說明,聯發科第一季營收以美金對台幣匯率 1 比 30.5 計算,將在 930 億至 1,017 億之 間,與前一季相比,約下降 6%至 14%,與去年同期相比,約減少 29%至 35%。營業毛利率預估將為 47.5% ± 1.5%,費用率預估將為 33% ± 2%。

展望 2023 年,蔡力行表示,全球總體經濟環境仍然存在不確定性,希望在接下來幾個月觀察需求的復甦程度,以提供今年全年的營收展望。在毛利率方面,第一季的毛利率目標範圍也將是聯發科今年全年的目標。此外,公司會謹慎地管理費用,預期今年全年的營業費用將與2022年大致持平。

最後,蔡力行也重申公司的股利政策,2023年配發的現金股利將包含基於80%~85%配發率的常態現金股利,以及每股新台幣16元的特別現金股利。