▲外資調高譜瑞-KY目標價。（圖／取自譜瑞-KY官網）
記者廖婕妤／台北報導
美系外資在最新對PC相關半導體產業報告中指出，儘管2023年PC仍是下滑的一年，相關半導體個股也因此受影響進一步下跌，不過仍首選譜瑞-KY（4966），看好來自蘋果的貢獻，同時上調目標價，由717元調高至960元。
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其餘個股中，祥碩（5269）也給予「加碼」評等，目標價為1000元；瑞昱（2379）給予「中立」評等，目標價313元；矽力-KY（6415）、力智（6719）、聯詠（3034）則重申「減碼」評等，目標價分別為430元、230元、以及161元。
美系外資表示，以PC產業來說，PC半成品將在2023年出現5-10%年減幅，根據科技產業升級趨勢來看，預估NB出貨量應是年增率在第4季會是谷底，現在看到美國通路庫存已恢復到正常水平，HP（惠普）仍處於領先地位，重新審視各種相關半導體股票的基本面，對2023年PC 基本面仍保守看態，蘋果仍是PC開發先驅，因此首選譜瑞-KY。
譜瑞-KY優於瑞昱，主要是基於獲利、市場預期和庫存水平。美系外資強調，儘管瑞昱第3季營收季減少僅2%，優於譜瑞-KY季減28%，市場也有雜音擔心蘋果晶片自製將對譜瑞-KY帶來威脅，但估計未來3年不會發生，加上瑞昱庫存水平高於譜瑞-KY，因此譜瑞-KY優於瑞昱。
美系外資預估在2024年譜瑞-KY將得到來自蘋果AMOLED T-Con 貢獻，營收占比預估落在5%，在2025年持續成長。
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美系外資強調，蘋果一直是NB產業設計先驅，從2020年開始，蘋果率先推出內部開發的CPU，M系列晶片，iPad和MacBook採用MiniLED面板，客戶對蘋果內部晶片反饋非常積極，相信蘋果將從2024年開始採用AMOLED面板，相較MiniLED，將提供更好的性能且更有利的成本。