半導體業修正開始?美巨頭「開第一槍」 陸行之:終於正視供過於求真相

▲美光成長率較市場預期的2成以上腰斬,陸行之認為美光終於正視市場將轉為供過於求。(示意圖/美光提供)

記者高兆麟/綜合報導

美系記憶體大廠美光(Micron Technology Inc.)2022會計年度第3季財報,儘管營收年增16%、季增11%,至86.42億美元,但成長率較市場預期的2成以上腰斬,對此知名半導體分析師陸行之也表示,美光這樣算是開了第一槍,終於正視市場將從供不應求轉為供過於求。

陸行之今日發文表示,在一些半導體公司股價在繼續破底,但持續不願向投資人坦白產能利用率即將下滑及市場將從供不應求轉為供過於求的情形下,美光在半導體行業二/三季度季報行情啟動下,開了第一槍,也老實說了些重點。

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陸行之指出,美光預期三季度營收環比下滑12-21%,相比同期下滑13%,都低於市場預期近22-23%。另外,美光預期三季度毛利率下滑5.5ppts到41.5%,營業利潤率下滑9ppts到26%,並預測 4Q22-3Q23 資本開支將低於4Q21-3Q22,也是止跌訊號之一。

陸行之也說,美光3.67庫存月數,3.67庫存月數,-7% q/q,16% y/y;美光下修今年DRAM位元同比增長預期從15-19%到低於15-19%,NAND位元同比增長預期從30%到低於28-29%。

陸行之最後也指出,美光預期PC出貨量市場同比跌10%,手機市場跌5%,美光說低於市場預期,但陸行之則認為,這才是符合市場預期的。