4月布局擔保高收債 持有一年後平均年報酬高達7.58%


▲優先擔保高收債持有一年後,平均年報酬高達7.58%。(圖/視覺中國)

記者劉姵呈/綜合報導

國人偏好收益型資產,而高收益債近年已成為國人投資的最愛;其中,具備「雙高雙低」(高積息、高性價比、低波動、低存續期)優勢的優先擔保高收益債更是當今火紅商品,而投信法人也分析,根據歷史經驗來看,擔保高收債持有一年後,高達九成機率表現正報酬,且長期績效表現也可圈可點,平均年報酬率有7.58%。

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台新投信表示,據Bloomberg統計,自2000年以來,如果每年四月底投入美銀美林編製的優高收債券指數,持有一年後,十八次僅有二次負報酬,其正報酬機率高達88.89%,其十八年簡單平均年報酬率為7.58%,四月正是布局優高收絕佳時機。

台新投信經理人邱奕仁表示,相較其他的資產類別,不論是股市的牛市或熊市,只要不違約,優先擔保高收益債券大約「每半年發放一次票息』,可以提供「持續的收益」;除此之外,只要發債機構不破產,高收益債也具備「到期還本」的優勢,這些特性剛好與波動較大的股市互補,也可提供好的資產防護,為長期投資的首選理財商品。

而投資債券最怕遇到的問題莫過於發債公司違約,不僅拿不到利息,也可能拿不回本金。邱奕仁表示,統計至2018年12月底,美國高收益債券違約率為2.1%,和過去十年均值3.01%相比,違約率目前處於歷史低檔。

邱奕仁說明原因在於,當全球金融風暴引發經濟衰退時,美國高收益債違約率曾一度飆到9.4%,多數企業在金融風暴得到教訓財務桿槓操作較從前為保守,持有現金比例高,加上各國政府為激勵經濟成長所保持低利環境,有利後續實際違約率不致大幅攀升。