▲NVIDIA。（圖／記者高兆麟攝）
記者廖婕妤／台北報導
輝達（NVIDIA）日前公布Q3季報，營收季增36％、年增206％，EPS季增50％，延續亮眼成績，其中，最核心的資料中心收入年增279％至145.1億美元，創下歷史新高，知名半導體分析師陸行之表示，資料中心供應商削減成本支出，今年Q3全球伺服器市場下滑，這與輝達強勁成長不相符，主要可分為3大原因。
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陸行之表示，在更新完伺服器產業季度營收模型，赫然發現NVIDIA在下半年近300% 的數據中心營收增長，似乎完全沒有反應到數據中心伺服器及解決方案廠商的季度營收（年減13%），也跟數據中心雲服務廠商的季度資本開支 （年減10%）有很大落差。
陸行之指出，將此巨大差異歸因於3個主要原因，第一是NVIDIA拿下近80％的AI伺服器市場的價值，但通用伺服器衰退對其毫無影響；第二，假設數據中心雲服務廠商的資本開支增長有限，每加買1台AI伺服器，可能就要少買近20台通用服務器，而目前這些數據中心伺服器及解決方案廠商過去都做了一大堆通用伺服器；第三，這些數據中心伺服器及解決方案廠商也做各種個人用電腦，營收超過50％的佔比。
陸行之說，假設數據中心雲服務廠商的資本開支2024年增長10-15％，但廠商集中採購AI伺服器，我們預期Nvidia H100／H200／G100 GPU based 的AI伺服器在2024有38萬台，年增143％。
在AI伺服器資本開支大幅排擠通用伺服器的情況下，我們預期2024通用伺服器出貨量會衰退16％，整體伺服器出貨量會衰退14％，這比DigiTimes預測通用服務器會增長3％，整體服務器會增長5％，資策會預測通用服務器會增長1％，整體服務器會增長4％， 來得慘烈很多。
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「還是你們覺得Amazon、Microsoft、谷歌、臉書、阿里巴巴、騰訊、百度明年會爆增其整體資本開支呢？還是如我所預期，因為預算有限，繼續增加AI伺服器採購，砍通用伺服器支出呢？」