▲左起群益投信ETF及指數投資部副總張菁惠、總經理陳明輝、董事長賴政昇、資深執行副總林慧玟、00937B群益ESG投等債20+ETF經理人曾盈甄。（圖／群益投信提供）
記者蕭文康／台北報導
由於美國聯準會連2次暫緩升息，市場預期升息已進入未端，利率維持在高點或將轉趨下滑，反而有利債市的良好投資機會來臨！而目前市面上已掛牌、採取月月配的債券ETF已有3檔，加上即將在11月20日開募群益ESG投等債20+(00937B)則有4檔，其中，群益ESG投等債20+將以15元發行，相較其他產品更加便宜、更容易入場參與行情，且上市45天即將開始除息，馬上就擁有現金流。
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4檔月月配債券ETF特色比較 00937B最親民 銅板價15元就可入手
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對於目前市場上月配息的債券ETF該如何挑選投資？法人分析，目前市面上已掛牌、採取月月配的債券ETF已有3檔，即將在11月20日開募群益ESG投等債20+(00937B)為第4檔。觀察這幾檔月配息債券ETF特色，中信優先金融債與國泰10Y+金融債著重單一產業(金融業)，群益ESG投等債20+與中信高評級公司債布局的產業分散，不過就單一產業投資上限來看，群益ESG投等債20+的上限為10%，更能降低產業集中風險，而中信高評級公司債的單一產業上限則為20%。
另外，群益ESG投等債20+在追蹤標的的篩選上，還將ESG 風險分數納入考量。從天期來看，4檔產品中，以群益ESG投等債20+的天期為20年以上最長，在現階段升息循環來到末端，利率拐點將浮現，天期越長的債券受惠程度越高，更加具備資本利得潛力。
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除此之外，群益ESG投等債20+與國泰10Y+金融債都具有平準金制度，不怕配息被稀釋，而就投資人所關注的入手價而言，群益ESG投等債20+將以15元發行，相較其他產品更加便宜、更容易入場參與行情。
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升息循環近尾聲 長債受惠程度高 長天期BBB投資級公司債潛力佳
針對債市展望方面，群益ESG投等債20+ETF(00937B)經理人曾盈甄表示，美國聯準會在最近一次的利率政策會議中如市場預期暫停升息，升息循環來到尾聲，根據過往經驗，債券天期越長，越有望受惠於聯準會緊縮政策將結束的當下，觀察過去2019年聯準會暫停升息期間各天期BBB級公司債指數報酬表現，20年期以上BBB級公司債指數漲幅來到21%，漲勢最為凌厲，在升息末段的資本利得潛在空間可期。
她說，觀察整體投資等級債券指數當中，以BBB級債占比最高，顯示投資級債市交易以BBB等級為主，也突顯出其市場需求高、流動性亦相當活絡，而這當中重視ESG經營的企業，不僅在全球ESG永續共識之下，更易受資金青睞，且過往來看，這些企業在營運與獲利表現上也相對穩健，債息派發亦穩定，資產品質無虞。
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綜觀而言，長天期ESG BBB投資級公司債為現階段投資人既想顧及穩定收益與資產品質，又想掌握未來升息循環結束時資本利得機會的建議標的，不妨透過相關ETF來佈局參與。
00937B鎖定信評與ESG評分俱佳之長天期公司債 趨勢、品質、收益兼顧
此外，詳細分析00937B群益ESG投等債20+ ETF的優勢上，其追蹤指數為ICE ESG 20年期以上BBB級成熟市場大型美元公司債(單一產業10%上限)指數，鎖定由成熟國家企業在美國市場發行的美元公司債券，並結合債券2大最重要的評等-ESG評等與信用評等，進一步精選在永續經營能力與償債能力俱佳的BBB及投資等級公司債。
除月月創造被動收入有穩定現金流外，同時選取票面利率大於4.5%以上、單檔券次流通在外金額10億美元以上之債券，兼顧收益水準與流動性，同時也設定單一產業比例上限10%，以分散風險，為投資大眾層層把關精選優質投資標的，趨勢成長、資產品質、收益三者兼得。