聯發科年成長20％難達標！外資1理由狠砍目標價至650元 示警明年更糟

▲聯發科執行長蔡力行（左）及總經理陳冠州（右）。（圖／記者高兆麟攝）

記者高兆麟／綜合報導

IC設計大廠聯發科（2454）今年喊出全年營收年增20%的目標，要達標恐怕有難度了！亞系外資最新報告中表示，由於熊市到，半導體雜音不斷，聯發科下半年成長恐趨緩，因此將聯發科目標價從840元砍至650元，但這還不是最糟的，亞系外資也示警，最壞的情況，明年獲利恐下修達3成，目標價砍至最低546元。

聯發科除息以來股價一路慘跌，陷入嚴重貼息窘境，今股價小反彈，守住600元關卡，累計從1,215元歷史高價至今天低點，股價跌幅五成，市值失守兆元大關。外資今年來累計賣超聯發科已達979億元、逼近千億元。

亞系外資表示，由於下半年的不確定性增加，因此儘管聯發科上半年表現優異，但下半年恐怕無法再如此樂觀，由於目前安著手機今年出貨年減11%，消費性IC和居家辦公的需求也下滑，因此衝擊的不只是聯發科的手機業務而已，會拉低聯發科的全年成長，因此亞系外資也下修聯發科今年和明年的獲利預估分別3%、11%，並預期EPS為74.94元及65.3元。

亞系外資也將聯發科今年和明年的毛利率預期降至49.2%、48%，同時亞系外資也將聯發科目標價從840元下修至650元，但維持「持有」評等，同時亞系外資也示警最壞的情況，聯發科明年可能獲利表現會有最多達34%的修正幅度，EPS將會降至54.56元至64.94元之間，目標價最低下探546元。