外資亞股布局南移 印度、東協步步高升

記者蔡怡杼／台北報導

上周外資買超亞股的版圖由北轉南，印度單周買超3.87億美元，連續10周獲外資青睞，推升印股今年漲幅逾22%；東協股市的泰國、印尼與菲律賓也是外資加碼重心，單周分別流入1.16億美元、0.98億美元與0.34億美元，推升三地股市單周上漲超過1%。相較之下，台、韓股市上周分別回挫，南韓股市更終結連4周買超，轉為流出0.51億美元。

摩根JF亞洲基金經理人何銘銓表示，本周為美國超級財報周，10/9將由美國鋁業打頭陣，市場目前普遍預估美股第三季企業財報將呈現衰退，外資因而撤出與美股連動較深的韓國股市，對台股的買超力道也有放緩跡象，至於印度與東協市場因內需型經濟結構，內需企業佔比較高的情況下，反而受到外資青睞。

亞洲開發銀行上周雖大砍亞洲今、明年度預估成長率，何銘銓分析，目前亞洲企業獲利已大幅下修，未來三至六個月調整趨勢可望由跌轉升。統計自1991年以來，8、9月通常為分析師下修企業獲利的高峰，隨後則呈現趨勢往上之調整。今年變化與往年無重大差異，也顯示未來再大幅下修企業獲利預估的機會已經降低，對股價將具低檔支撐。

JF印度基金經理人施樂富(Rukhshad Shroff)指出，印度市場外資比重高，Sensex指數與外資流向具高度相關。在印度政府推出一系列經濟改革方案之後，外資九月即對於印度股市加碼35.9億美元，為今年二月以來新高，推升股市單月上漲14.6%。

此外，國際油價近期波動劇烈，上周再度跌破每桶90美元，施樂富強調，油價回跌不僅可減輕印度政府油價補貼壓力，減緩貿易與財政雙赤壓力。搭配印度政府持續經改政策推出，外資連續已10周加碼印度股市，今年來買超金額一路向上挺進，已累計突破165億美元。

台股上周因市場觀望氣氛濃厚，成交量能跌至9周以來新低，隨周末公布的美國就業市場數據優於預期，9月失業率下降至7.8%，創下2009年1月以來新低。摩根JF台灣基金經理人顏榮宏說明，國際面的變數尚待一一釐清，除了本周緊接登場的美國財報周，10/8歐洲穩定機制(ESM)與10/18日歐盟會議是否達成共識，都是主導全球投資信心的關鍵指標。

顏榮宏進一步指出，台股目前仍持續多空交戰的狹幅震盪格局，預期在財報陸續公布後，可回歸反映資金面行情下，仍然呈現中長期緩步向上走勢。在類股佈局上，傳產股建議可以受惠寬鬆資金環境的原物料族群為主，電子股則可多著墨蘋果產品與中國低價手機供應鏈。